-
180502_산업레포트카테고리 없음 2018. 5. 2. 15:04
- 면세점+ 살아남은 자들의 대잔치 (한국)1. 글로벌 1위인 한국 면세점 시장 규모는 2018년 18.4조원으로 전년대비 26.8% 늘며 성장이 지속될 것. 웨이상, 따이공의 급부상으로 면세점 시장은 외형 성장 추세를 이어감. 금년 중반 이후 대중 관계 완화, 기저 효과 발현으로 중국인 관광객 회복이 본격화될 전망.2. 해외 면세 시장에서 의미있는 성과 내기 시작. 호텔롯데와 호텔신라는 글로벌 2위, 5위 사업자.3. Top pick은 가파른 이익 증가가 예상되는 호텔신라. - IT+ OLED: Tianma로 인해 불거진 중화권 risk (DB)1. Tianma의 OLED 사업 매각 가능성. 최근 언론에 따르면 중국 중소형 패널업체 Tianma는 경쟁사인 CEC-Panda, HKC등과 OLED 사업 양..
-
180430_산업레포트카테고리 없음 2018. 4. 30. 19:54
- 기타+ 신재생! 이제부터 시작 (하나)1. 지난해 정부 친환경 에너지전환 정책을 뒷받침하는 재생에너지 3020 이행계획이 발표됨. 신규설비는 태양광(30.8GW, 63%) 및 풍력(16.5GW, 34%)이 대부분을 차지할 전망. 다소 높은 목표지만 장기적으로 한국도 재생에너지 확대에 동참하고 있다는 사실에 집중할 필요 있음.2. REC 가중치 기스크 해소와 규제 개선으로 설비투자 본격화. 5월 공청회 이후 확실한 윤곽이 나타날 예정이며 이후 투자결정이 이루어지는 프로젝트가 빠르게 증가할 전망.3. 단기적으로 바이오에너지(이테크건설, 지엔씨에너지), 장기적으로 풍력업체(씨에스윈드, 동국S&C, 유니슨) 수혜 기대. - IT+ 반도체: 미국 DRAM 집단소송의 주가 영향 제한적 (대신)1. 2018년 4..
-
180427_산업레포트카테고리 없음 2018. 4. 27. 15:13
- 엔터+ 미디어: 2Q18 기대감이 높아지는 이유 (한화)1. 극장에 오랜만에 불어 온 훈풍. 전일(4/25) 어벤져스의 3번째 시리즈가 개봉. 개봉 첫날 관객수 98만명, 매출액(박스오피스) 69억원을 기록하며 역대 개봉일 신기록을 갱신함. 예매율을 감안하면 관객수는 이미 거뜬히 270만명을 넘어섰고, 티켓 매출 또한 240억원이 넘는 수준.2. 거뜬히 천 만 관객 돌파가 예상됨. 이에 따라 2Q18 극장 사업자의 실적 기대감은 높아질 수 밖에 없는 국면. 특히 1위 기업인 CJ CGV는 레버리지 효과가 매우 클 전망.3. 제이콘텐트리, 2Q18 이후 매분기 어닝 서프라이즈 기대. 유사한 맥락에서 수혜를 예상함. 게다가 인기리에 방영 중인 실적이 반영(총 제작이 80억, JTBC 지원, Netflix..
-
180426_산업레포트카테고리 없음 2018. 4. 26. 17:38
- IT+ 디스플레이: OLED 전환투자 수혜업체에 집중 (한국)1. 기존 대형 LCD라인의 OLED 전환투자 가능성 첫 언급. LGD 실적 컨퍼런스. 대형 OLED 전환투자는 TV 세트업체들의 OLED 패널 채용 증가로 LGD 패널 공급이 부족하기 때문. 중소형 OLED는 투자 시기를 탄력적으로 조정한다고 밝혀 향후 공급 과잉에 따른 투자 축소 시사.2. OLED 전환투자가 중소형 OLED보다 우선. 향후 LGD 및 관련 장비주들의 움직임은 OLED 전환투자 실행 여부에 따라 방향성이 결정될 것. 특히 최근 OLED TV 패널 가격 상승 이슈는 공급부족을 나타내는 지표 역할을 함. 3. 수주 증가폭과 모멘텀이 큰 야스, 아바코 top pick 유지. + ST Microelectronics 1Q18CY ..
-
180425_산업레포트카테고리 없음 2018. 4. 25. 14:58
- 금융+ 증권: 미세먼지 불어도 자본시장 꽃은 핀다 (NH)1. 1분기 사상 최고 실적 경신 기대감 이어지고 있음. 5월부터 차례로 증권사 실적이 발표될 예정. 1) 1월 증시 호황으로 브로커리지와 PI부문 호실적, 2~3월 증시 변동성 확대에도 안정적인 브로커리지 수익 발생, 2) 일부 대형사 ELS 조기상환 이익도 증가, 3) IPO 및 인수·주선 deal 증가로 IB실적 양호할 것 추정2. 풍부한 유동성, 삼성전자 액면분할로 거래대금 상승 기대감 증가 중. 3. Top picks로 키움증권(압도적 브로커리지 시장지배력), 한국금융지주(다양한 자회사 통해 이익 선순환 구조) 추천 - 건설+ 경협을 넘어 북한 경제개혁을 준비하라 (신영)1. 테마로 그치지 않을 상승 랠리의 시작. 지난 2017년 하반..
-
조선_대창솔루션기업분석 2018. 4. 25. 11:25
- 18.04.26 공시기준 260억원을 사모로 조달해서 '급' 관심- 주요참고: 5분 재무제표 1. 기업의 언어- 5년 누적순이익은 적자 355억이다. 목적사업 중 일상생활인 매출채권은 줄이고 재고자산은 큰 변동이 없다. 또한 제품생산기지인 고정자산에서 70억을 줄여 총 FCF는 적자 197억이다.- 5년 누적 포괄손익은 적자 310억원이다. 17년 기준 여유자본을 통해 목적사업에 일부 운용하고 부족한 사업자금 804억원과 현금유동성 6억을 포함하여 총 811억원을 부채로 조달하였다.- 부채비율은 59% 이지만 1) 차입금 비율이 80%를 넘고, 2) 그 차입금 중 2018년 만기도래분이 약 484억원으로 차입금 중 73% 차지, 3) 현재 보유중인 현금 유동성이 부족한 상황이다. 2. 일상의 언어- ..
-
-
180424_산업레포트카테고리 없음 2018. 4. 24. 11:23
- 화장품+ 화장품 업종을 사자: 유커, 면세, 수출의 삼중주 (KB)1. 화장품 업종 주가, 한번 더 강한 상승세 나타낼 전망. 중국인 입국자수 증가, 면세점 실적 호조, 화장품 수출액 고성장이라는 세 개의 확연한 지표 개선에 힘입어 주가 상승 흐름을 이어갈 것으로 기대됨. 실적이 회복됐는지 여부에 대한 확인이 가능하기 전에 주가는 기대감을 반영하면서 먼저 상승하게 될 것으로 예상.2. 최선호주로는 아모레퍼시픽과 LG생활건강 추천.3. 3월 중국인 입국자수 17% mom 증가, 4월은 더 좋아지고 있다. 항공 +10% mom, 항구(배) +95% mom. 항구(배)를 통한 입국자수는 사드 이후 전혀 개선의 기미를 보이지 않았던 수치로, 긍정적이라고 판단됨.4. 3월 면세점 시장 판매액 67% yoy 증..