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220312 특이한점 2021년 배당성향이 12% 수준으로 내려앉았다.(2020까지 5년평균 20% 수준) 이 기업은 이익률이 오르는 구간에 배당성향을 낮춘다.(2015, 2018, 2021) 그러면 유보된 현금의 재투자를 통해 ROE를 높였는가? 그런모습은 지난 10년간 수치상 없었다. 으흠..특이하다. 기업개요 설립일 1972년 2월 22일 / 상장일 1989년 8월 5일 주요주주 국도코퍼레이션 23.7% / 닛테츠케미컬 앤 머티리얼 17.7% / 우리사주조합 4.3% / 이삼열 1.7% / 이시창 2.8% / 허연진 0.0% 주요 사업의 내용 에폭시수지: 선박, 자동차, 컨테이너 등의 중방식용 도료와 제관용 도료 등의 원료 및 PCB, ABS수지 등 전기, 전자용 소재로 주로 사용되고 있으며, 복합..

1. 분석이유: 가. 꾸준한 매출성장중인데 왜 시장에선 외면할까? 나. 의료진단기기 업체의 고평가 상장 -> 주가하락은 계속 이어질까? 2. 읽어보면 좋은 링크 가. 체외진단업체 실적 뻥튀기 주의보[양재준 기자의 알투바이오] https://www.hankyung.com/news/article/2019050271535 체외진단업체 실적 `뻥튀기` 주의보 [양재준 기자의 알투바이오] 우수한 기술력을 가진 제약, 바이오, 의료기기업체들의 코스닥 상장이 지속적으로 이뤄지고 있습니다. 투자설명서를 살펴보면 3년내 나름(?) 대규모 흑자를 내서 안정적인 기업으로 도약하겠다는 청사진을 제시하고 있습니다. 하지만, 이들 기업의 실태를 어떨까요? 마크로젠과 씨젠, 바디텍메드를 제외하고 대부분 적자에 허덕이고 있습니다. ..

1. 반도체 신 공정인 EUV 관련, 펠리클 생산 가능성 조사 http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=386 2. 에스앤에스텍: https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2019/01/51360/ - 목적사업: 블랭크마스크(포토마스크 원재료) 3. 에프에스티: http://www.betanews.net/article/1009843 - 목적사업: 펠리클(반도체 노광장비에서 Photomask를 이물질로부터 보호하는 소재로, 주요 생산업체는 에프에스티, hin-Etsu, Asahi, Mitsui)

기업관심이유: 고배당(1년간 번 돈의 2/3를 배당으로 주는 기업) 1) 3년 평균 시가배당률: 6.5% 2) 3년 평균 배당성향: 70.6% 왜? 1) 주주환원정책: 회장님 曰 바닥부터 키운 회사, 주주에게 돌려주고픈 마음 2) 실제: 2세 승계 실탄 마련-> 배당성향 지속 예상 다만 완벽하게 경영권을 승계받기 위해서는 ‘지분 확보’라는 문제가 남아있다. 업계 안팎에선 승계 지분 확보 과정에서 배당 이익이 든든한 실탄이 될 것이라는 관측이 나오고 있다. 이 때문에 고배당 기조가 오너일가의 실탄 마련의 포석이 아니냐는 뒷말도 나오고 있다. 출처 : 시사위크(http://www.sisaweek.com) (18.3.30) http://www.sisaweek.com/news/articleView.html?id..

※ 선정이유: 피팅, 밸브 기업들 실적 개선, 수출데이터 상승중 1. 설립: 1988년 2. 상장: 코스닥, 2007/11/02 3. 주요사업특징- 산업용 정밀 Fitting 및 Valve와 전기분전반 생산- 국내외 조선 / 해양플랜트, 발전, 플랜트산업, 반도체&바이오케미칼 생산업체 공급- 소량다품종- 2018.2Q 기준 매출비중 제품: Fitting(53.84%), Valve(29.82%), 기타(Clamp, MCDP 외)(3.74%) 상품: 차단기 외(11.66%) 기타: 분철 외(0.94%) 4. 사업실적(금액기준) 단위: 백만원 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018.1H FITTING 내수 10,591 24,381 14,148 13,037 12741 12452 10449..

문득 생각나서 정리해본 유통업계의 다크호스. 애터미. (사실 배당금이 너무 멋져서 뚝딱뚝딱 정리...크흡.ㅜ) 5년간 회사의 성장은 나스닥에 상장시키고 싶을 정도로 우수하다. 물론 다단계판매업 특성상 성장한계가 어느순간 오겠지.(무한한 인구와 무한한 구매욕을 가정한다면?) - 동사는 5년간 2조2천억의 매출을 통해 순이익 3809억원을 벌었다. 빠른 매출채권과 재고자산 회전을 통해 수익규모 증가 대비해서 운전자본의 증가규모가 크진 않다.(요 부분은 암웨이랑 비교해봐야...)- 투자자산 증가분인 660억은 대부분 지분증권으로 애터미가 진출한 해외 회사들이다. 그중 220억 정도는 한국특수판매공제조합에 출자했다(지분율 24%!)- 차입금은 0원. 대부분 사업부채로 구성되어 있다. 규모가 커지면서 미지급금과 ..

- 18.04.26 공시기준 260억원을 사모로 조달해서 '급' 관심- 주요참고: 5분 재무제표 1. 기업의 언어- 5년 누적순이익은 적자 355억이다. 목적사업 중 일상생활인 매출채권은 줄이고 재고자산은 큰 변동이 없다. 또한 제품생산기지인 고정자산에서 70억을 줄여 총 FCF는 적자 197억이다.- 5년 누적 포괄손익은 적자 310억원이다. 17년 기준 여유자본을 통해 목적사업에 일부 운용하고 부족한 사업자금 804억원과 현금유동성 6억을 포함하여 총 811억원을 부채로 조달하였다.- 부채비율은 59% 이지만 1) 차입금 비율이 80%를 넘고, 2) 그 차입금 중 2018년 만기도래분이 약 484억원으로 차입금 중 73% 차지, 3) 현재 보유중인 현금 유동성이 부족한 상황이다. 2. 일상의 언어- ..