180611_산업레포트

- IT

+ APPLE 차세대 iPhone 부품 주문량 20% 줄인다는 보도 (하이)

1. 주가 조정시 매수 기회로 활용할 필요가 있음.

2. 17년 iPhone 신제품 부품 주문량은 1억대가 아니었음. 출시 이후 수요가 급감하면서 실제 출하량이 약 7,500만대 수준에 그쳤다는 점 감안. 결국 이로 인해 APPLE은 4Q17 부터 부품 주문량을 일찌감치 줄이기 시작, 올해 들어서는 많은 부품 공급사들의 재고 조정이 크게 나타남.

3. 지난해 iPhone 신제품 판매가 부진했던 만큼 올해 iPhone 신제품 3종 출하량 시장 기대치는 이미 오래전에 8천만대 수준으로 내려왔기 때문에 특별한 것이 아님. 

3. Broadcom은 지난 6월8일에 있었던 실적 컨퍼런스콜에서 APPLE로부터 올해 말까지 주문 받은 양은 작년과 비슷하다 언급하였다는 점 참고할 필요 있음.

+ 중화권 스마트폰의 진화 (NH)

1. 주요 중화권 스마트폰 업체들, 차세대 스마트폰 출시. 가격은 APPLE이나 삼성전자 대비 저렴한 수준을 유지하고 있어 가격을 고려한 제품 경쟁력이 높아지고 있는 상황. 신규 부품(멀티카메라, 3D Sensing, In-Display 지문인식)을 탑재한 스마트폰 출시 본격화로 2분기부터 중국의 스마트폰 수요는 점진적으로 개선될 전망.

2. 글로벌 스마트폰 경쟁 심화, 선별적인 투자 권고. 중장기 수급 불균형이 예상되는 MLCC 부품 관련주는 삼성전기와 삼화콘덴서를 추천. 또한 신규 부품 관련주로는 LG이노텍, 삼성전기(3D Sensing, 멀티카메라), 그리고 비에이치, 이녹스첨단소재(폴더블 디스플레이)를 추천.

- 운송

+ 인천공항 5월 실적: LCC 점유율 반등 (미래대우)

1. 인천공항 5월 실적: 여객 고성장 속 화물 역시 상승 전환. 인천공항의 국제 여객 수송객수 증가율은 14.4% yoy(4월 15.2%, 이하 증가율은 yoy 기준)로 고 성장세 유지. 중국노선 수송객수는 7.0%(4월 23.7%)로 둔화. 국제 화물 수송량 증가율은 4.4%(4월 0.1%)를 기록, 3개월 연속 개선됨. 

2. 대한항공과 아시아나항공의 여객수 증가율은 각각 10.3%(4월 10.6%), 9.9%(4월 9.1%)로 견조세 유지함.

3. LCC: 제주항공 점유율 10% 돌파. 5월 LCC 수송객 증가율은 11.4%(4월 11.5%)로 전월 수준을 유지. LCC의 국내선 및 단거리 국제 노선 점유율은 58.1%(4월 56.8%), 40.8%(4월 39.9%)로 개선됨. 항공사별로는 제주항공(10.3%, 4월 9.4%, 수송객수 31.2%)의 단거리 국제노선 점유율이 처음으로 10%를 돌파함. 티웨이항공(5.7%, 4월 5.5%)의 점유율 역시 확대된 가운데 진에어(6.8%, 4월 6.9%)의 점유율은 전월 수준 유지함. 

4. 비중확대 유지: 제주항공 선호.